某新建工业项目财务评价案例
项目评价代写 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。
一、项目概况 项目评价代写
某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。（项目评价代写） 项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。
二、基础数据 项目评价代写
（1）生产规模和产品方案。
生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。
（2）实施进度。
项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。
（3）建设投资估算。
建设投资估算见表1。其中外汇按1美元兑换6.6人民币计算。
（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3111.02万元。
流动资金借款为2302.7万元。流动资金估算见表2。
（5）资金来源。
（项目评价代写） 项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为8%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.55%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率7.5%。投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。
（6）工资及福利费估算。
全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。
（7）年销售收入和年销售税金及附加。
产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。（项目评价代写） 本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。
（8）产品成本估算。按100%生产负荷计：
① 外购原材料9448.80万元；
② 外购燃料动力1231.20万元；
③ 固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%。固定资产折旧费估算见表6。
④ 建设投资的其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为368.90万元，按8年摊销。递延资产为400万元，按5年摊销。
⑤ 修理费按年折旧额的50%提取。
⑥ 年其他费用520.20万元。
⑦ 固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。
（9）损益和利润分配。所得税按利润总额的25%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。项目评价代写
三、设计内容 项目评价代写
1.对该项目进行财务评价
（1）分析计算基础数据，编制辅助财务报表
包括：投资使用计划与资金筹措表、销售收入和销售税金及附加估算表、无形及其他资产摊销估算表、长期借款还本付息估算表、总成本费用估算表等。
（2）编制基本财务报表
包括：全部资金财务现金流量表、资本金财务现金流量表、甲方财务现金流量表、资金来源与运用表、损益及利润分配表和资产负债表。项目评价代写
（3）计算财务评价指标，分别进行盈利能力和清偿能力分析
包括：净现值、内部收益率、静态和动态投资回收期；投资利润率、资本金净利润率；借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率等指标。
2.对项目进行风险分析
（1）盈亏平衡分析
通过计算产量、生产能力利用率、单位产品售价的盈亏平衡点进行分析。项目评价代写
（2）敏感性分析
分别就建设投资、经营成本和销售收入变动（假设变动范围为±10%，变动幅度为5%）时对项目内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。要求找出因素变动的临界值、绘制敏感性分析图等。
（3）概率分析
假设建设投资、经营成本和销售收入可能发生的变动及相应的概率（主观概率）见下表，试应用决策树技术对财务净现值进行简单的风险分析，即计算项目财务净现值的期望值及其大于等于零的概率。项目评价代写
| 概率 变动率因素 | -10% | 0 | +10% |
| 建设投资 | 0.1 | 0.4 | 0.5 |
| 经营成本 | 0.4 | 0.5 | 0.1 |
| 销售收入 | 0.3 | 0.5 | 0.2 |
3.从财务评价的角度，全面分析判断该项目的可行性。
四、设计要求 项目评价代写
1.设计成果：项目财务评价报告（word版）。
要求电子版提交课程中心，同时A4纸打印，提交纸版（图表清晰，格式、装订规范）；
2.计算应有计算过程，计算结果保留小数点后两位；
3.分析评价要有理有据，论证充分；
4.利用Excel软件编制各项财务报表，要求同时将excel版报表提交课程中心；
5.按时提交设计成果，提交成果截止时间为（待定）。项目评价代写
表1 建设投资估算表 单位：万元
| 表1 建设投资估算表 单位：万元 | ||||||||
| 序号 | 工程或费用名称 | 估算价值 | 占总值比（%） | |||||
| 建筑工程 | 设备费用 | 安装工程 | 其他费用 | 总值 | 其中外汇
（万美元） |
|||
| 1 | 建设投资（不含建设期利息） | 1559.25 | 10048.95 | 3892.95 | 3642.30 | 19143.45 | 976.25 | 100% |
| 1.1 | 第一部分 工程费用 | 1559.25 | 10048.95 | 3892.95 | 0.00 | 15501.15 | 81% | |
| 1.1.1 | 主要生产项目 | 463.50 | 7849.35 | 3294.00 | 11606.85 | |||
| 其中：外汇 | 639.00 | 179.25 | 818.25 | 818.25 | ||||
| 1.1.2 | 辅助生产车间 | 172.35 | 473.40 | 22.95 | 668.70 | |||
| 1.1.3 | 公用工程 | 202.05 | 1119.60 | 457.65 | 1779.30 | |||
| 1.1.4 | 环境保护工程 | 83.25 | 495.00 | 101.25 | 679.50 | |||
| 1.1.5 | 总图运输 | 23.40 | 111.60 | 135.00 | ||||
| 1.1.6 | 厂区服务性工程 | 117.90 | 117.90 | |||||
| 1.1.7 | 生活福利工程 | 496.80 | 496.80 | |||||
| 1.1.8 | 厂外工程 | 17.10 | 17.10 | |||||
| 1.2 | 第二部分 其他费用 | 1368.90 | 1368.90 | 158.00 | 7% | |||
| 其中：土地费用 | 600.00 | 600.00 | ||||||
| 第一、第二部分合计 | 1559.25 | 10048.95 | 3892.95 | 1368.90 | 16870.05 | |||
| 1.3 | 预备费用 | 2273.40 | 2273.40 | 12% | ||||
| 2 | 建设期利息 | ？ | ？ | |||||
| 合计（1+2） | 1559.25 | 10048.95 | 3892.95 | 3642.30 | ？ | ？ | ||
表2 流动资金估算表 单位：万元
|
表2 流动资金估算表 单位：万元 |
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| 序号 | 年份 项目 | 最低周转天数 | 周转次数 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | ||
| 3 | 4 | 5 | 6 | ||||
| 1 | 流动资产 | 2925.50 | 3645.15 | 4001.22 | 4001.22 | ||
| 1.1 | 应收账款 | 30 | 12 | 769.17 | 951.03 | 1040.03 | 1040.03 |
| 1.2 | 存货 | 2117.99 | 2655.78 | 2922.85 | 2922.85 | ||
| 1.3 | 现金 | 15 | 24 | 38.34 | 38.34 | 38.34 | 38.34 |
| 2 | 流动负债 | 622.80 | 800.93 | 890.20 | 890.20 | ||
| 2.1 | 应付账款 | 30 | 12 | 622.80 | 800.93 | 890.20 | 890.20 |
| 3 | 流动资金（1-2） | 2302.70 | 2844.22 | 3111.02 | 3111.02 | ||
| 4 | 流动资金增加额 | 2302.70 | 541.52 | 266.80 | 0.00 | ||
表3 资金使用计划与资金筹措表 单位：万元
| 表3 资金使用计划与资金筹措表 单位：万元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 人民币 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外币 | 折人民币 | 人民币 | 小计 | 外币 | 折人民币 | 人民币 | 小计 | 外币 | 折人民币 | 人民币 | 小计 | 外币 | 折人民币 | 人民币 | 小计 | 外币 | 折人民币 | 人民币 | 小计 | ||||||||||||||||
| 1 | 总投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1.1 | 建设投资(未含利息) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1.2 | 建设期利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1.3 | 流动资金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 资金筹措 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.1 | 自有资金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其中：用于流动资金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.1.1 | 资本金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.1.2 | 资本溢价 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.2 | 借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.2.1 | 长期借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.2.2 | 流动资金借款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.2.3 | 建设期利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2.3 | 其它 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 注：各年流动资金在年初投入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
表4 销售收入、销售税金及附加和增值税估算表
| 表4 销售收入、销售税金及附加和增值税估算表 | ||||||||
| 序号 | 项目 | 单价（元） | 生产负荷70%（第3年） | 生产负荷90%（第4年） | 生产负荷100%（第5-10年） | |||
| 销售量（吨） | 金额（万元） | 销售量（吨） | 金额（万元） | 销售量（吨） | 金额（万元） | |||
| 1 | 产品销售收入 | |||||||
| 2 | 销售税金及附加 | |||||||
| 2.1 | 城市维护建设税（增值税*7%） | |||||||
| 2.2 | 教育费附加 （增值税*3%） | |||||||
| 3 | 增值税 | |||||||
| 3.1 | 增值税销项 | |||||||
| 3.2 | 增值税进项 | |||||||
| 注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。 | ||||||||
表5 总成本费用估算表 单位：万元
| 表5 总成本费用估算表 单位：万元 | ||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | ||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 生产负荷（%） | 70 | 90 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | ||
| 1 | 外购原材料 | |||||||||
| 2 | 外购燃料、动力 | |||||||||
| 3 | 工资及福利费 | |||||||||
| 4 | 修理费 | |||||||||
| 5 | 折旧费 | |||||||||
| 6 | 摊销费 | |||||||||
| 7 | 财务费用 （利息、汇兑损失） | |||||||||
| 7.1 | 其中：利息支出 | |||||||||
| 8 | 其他费用 | |||||||||
| 9 | 总成本费用（1+2+3+4+5+6+7+8） | |||||||||
| 其中：固定成本 | ||||||||||
| 可变成本 | ||||||||||
| 10 | 经营成本 （9—5—6—7.1） | |||||||||
表6 固定资产折旧费估算表 单位：万元
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表6 固定资产折旧费估算表 单位：万元 |
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| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 折旧率（%） | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||||
| 1 | 固定资产合计 | |||||||||||
| 1.1 | 原值 | |||||||||||
| 1.2 | 折旧费 | |||||||||||
| 净值 | ||||||||||||
原值=工程费用+建设期利息+预备费用+其他费用中的土地费用
表7 无形资产及递延资产摊销费估算表 单位：万元
| 表7 无形资产及递延资产摊销费估算表 单位：万元 | |||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 摊销年限 | 原值 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | ||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||||
| 1 | 无形资产 | 8 | |||||||||
| 1.1 | 摊销 | ||||||||||
| 1.2 | 净值 | ||||||||||
| 2 | 递延资产 （开办费） | 5 | |||||||||
| 2.1 | 摊销 | ||||||||||
| 2.2 | 净值 | ||||||||||
| 3 | 无形及递延 资产合计 | ||||||||||
| 3.1 | 摊销 | ||||||||||
| 3.2 | 净值 | ||||||||||
表8 全部资金财务现金流量表 单位：万元
| 表8 全部资金财务现金流量表 单位：万元 | ||||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 建设期 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 生产负荷（%） | 70 | 90 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | ||||
| 1 | 现金流入 | |||||||||||
| 1.1 | 产品销售收入 | |||||||||||
| 1.2 | 回收固定资产余值 | |||||||||||
| 1.3 | 回收流动资金 | |||||||||||
| 2 | 现金流出 | |||||||||||
| 2.1 | 建设投资（不含建设期借款利息） | |||||||||||
| 2.2 | 流动资金 | |||||||||||
| 2.3 | 经营成本 | |||||||||||
| 2.4 | 销售税金及附加 | |||||||||||
| 3 | 净现金流量 | |||||||||||
| 4 | 累计净现金流量 | |||||||||||
| 计算指标：全部资金财务内部收益率（FIRR）= ； 全部资金财务净现值（FNPV）（ic=12%）= 万元；
全部资金静态投资回收期（从建设期算起）= 年 |
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表9 资本金财务现金流量表 单位：万元
| 表9 资本金财务现金流量表 单位：万元 | ||||||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 建设期 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||||
| 生产负荷（%） | 70.00 | 90.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | ||||||
| 1 | 现金流入 | |||||||||||||
| 1.1 | 产品销售收入 | |||||||||||||
| 1.2 | 回收固定资产余值 | |||||||||||||
| 1.3 | 回收流动资金 | |||||||||||||
| 2 | 现金流出 | |||||||||||||
| 2.1 | 资本金 | |||||||||||||
| 2.2 | 借款本金偿还 | |||||||||||||
| 2.3 | 借款利息支付 | |||||||||||||
| 2.4 | 经营成本 | |||||||||||||
| 2.5 | 销售税金及附加 | |||||||||||||
| 2.6 | 所得税 | |||||||||||||
| 3 | 净现金流量 | |||||||||||||
| 计算指标：资本金内部收益率： | ||||||||||||||
表10 甲方投资财务现金流量表 单位：万元
| 表10 甲方投资财务现金流量表 单位：万元 | ||||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 建设期 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 生产负荷（%） | 70 | 90 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | ||||
| 1 | 现金流入 | |||||||||||
| 1.1 | 股利分配 | |||||||||||
| 1.2 | 资产处置收益分配 | |||||||||||
| 1.3 | 租赁费收入 | |||||||||||
| 1.4 | 技术转让收入 | |||||||||||
| 1.5 | 其他现金流入 | |||||||||||
| 2 | 现金流出 | |||||||||||
| 2.1 | 股权投资 | |||||||||||
| 2.2 | 租赁资产支出 | |||||||||||
| 2.3 | 其他现金流出 | |||||||||||
| 3 | 净现金流量 | |||||||||||
| 计算指标：甲方投资内部收益率： | ||||||||||||
表11 损益和利润分配表 单位：万元
| 表11 损益和利润分配表 单位：万元 | ||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | ||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 生产负荷（%） | 70 | 90 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | ||
| 1 | 产品销售收入 | |||||||||
| 2 | 销售税金及附加 | |||||||||
| 3 | 总成本费用 | |||||||||
| 4 | 利润总额（1-2-3） | |||||||||
| 5 | 所得税（25%） | |||||||||
| 6 | 税后利润（4-5） | |||||||||
| 7 | 可供分配利润 | |||||||||
| 7.1 | 赢余公积金（10%） | |||||||||
| 7.2 | 应付利润 | |||||||||
| 7.3 | 未分配利润 | |||||||||
| 累计未分配利润 | ||||||||||
表12 资金来源与运用表 单位：万元
| 表12 资金来源与运用表 单位：万元 | ||||||||||||
| 序号 | 年份 项目 | 合计 | 建设期 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 生产负荷（%） | 70 | 90 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | |||||
| 1 | 资金来源 | |||||||||||
| 1.1 | 利润总额 | |||||||||||
| 1.2 | 折旧费 | |||||||||||
| 1.3 | 摊销费 | |||||||||||
| 1.4 | 长期借款 | |||||||||||
| 1.5 | 流动资金借款 | |||||||||||
| 1.6 | 其他短期借款 | |||||||||||
| 1.7 | 自有资金 | |||||||||||
| 1.8 | 其它 | |||||||||||
| 1.9 | 回收固定资产余值 | |||||||||||
| 1.10 | 回收流动资金 | |||||||||||
| 2 | 资金运用 | |||||||||||
| 2.1 | 固定资产投资 | |||||||||||
| 2.2 | 建设期利息 | |||||||||||
| 2.3 | 流动资金 | |||||||||||
| 2.4 | 所得税 | |||||||||||
| 2.5 | 应付利润 | |||||||||||
| 2.6 | 长期借款本金偿还 | |||||||||||
| 2.7 | 流动资金借款本金偿还 | |||||||||||
| 2.8 | 短期借款本金偿还 | |||||||||||
| 3 | 盈余资金 | |||||||||||
| 4 | 累计盈余资金 | |||||||||||
表13 长期借款偿还计划表 单位：万元
|
表13 长期借款偿还计划表 单位：万元 |
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| 序号 | 年份 项目 | 利率 （%） | 建设期 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 1 | 外汇借款（折成人民币） | 8% | ||||||
| 1.1 | 年初借款本息累计 | |||||||
| 1.1.1 | 本金 | |||||||
| 1.1.2 | 建设期利息 | |||||||
| 1.2 | 本年借款 | |||||||
| 1.3 | 本年应计利息 | |||||||
| 1.4 | 本年偿还本金 | |||||||
| 1.5 | 本年支付利息 | |||||||
| 2 | 人民币借款 | 6.55% | ||||||
| 2.1 | 年初借款本息累计 | |||||||
| 2.1.1 | 本金 | |||||||
| 2.1.2 | 建设期利息 | |||||||
| 2.2 | 本年借款 | |||||||
| 2.3 | 本年应计利息 | |||||||
| 2.4 | 本年偿还本金 | |||||||
| 2.5 | 本年支付利息 | |||||||
| 3 | 偿还借款本金的资金来源 | |||||||
| 3.1 | 利润 | |||||||
| 3.2 | 折旧费 | |||||||
| 3.3 | 摊销费 | |||||||
| 3.4 | 偿还本金来源合计（3.1+3.2+3.3） | |||||||
| 3.4.1 | 偿还外汇本金 | |||||||
| 3.4.2 | 偿还人民币本金 | |||||||
| 3.4.3 | 偿还本金后余额（3.4-3.4.1-3.4.2） | |||||||
| 人民币借款偿还期（从借款开始年算起）： | ||||||||
表14 资产负债表 单位：万元
| 表14 资产负债表 单位：万元 | |||||||||||
| 序号 | 项目 | 建设期 | 投产期 | 达到设计生产能力期 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| 1 | 资产 | ||||||||||
| 1.1 | 流动资产总额 | ||||||||||
| 1.1.1 | 现金 | ||||||||||
| 1.1.2 | 累计盈余资金 | ||||||||||
| 1.1.3 | 应收账款 | ||||||||||
| 1.1.4 | 存货 | ||||||||||
| 1.2 | 在建工程 | ||||||||||
| 1.3 | 固定资产净值 | ||||||||||
| 1.4 | 无形及递延资产净值 | ||||||||||
| 2 | 负债及所有者权益 | ||||||||||
| 2.1 | 流动负债总额 | ||||||||||
| 2.1.1 | 应付账款 | ||||||||||
| 2.1.2 | 流动资金借款 | ||||||||||
| 2.2 | 长期负债 | ||||||||||
| 负债合计 | |||||||||||
| 2.3 | 所有者权益 | ||||||||||
| 2.3.1 | 资本金 | ||||||||||
| 2.3.2 | 资本公积金 | ||||||||||
| 2.3.3 | 累计盈余公积金 | ||||||||||
| 2.3.4 | 累计未分配利润 | ||||||||||
表15 利息支付计算表 单位：万元
| 项 目 | 合计 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 外汇长期借款利息支付(利率8%) | |||||||||
| 人民币长期借款利息支付(利率6.55%) | |||||||||
| 流动资金中的借款数额 | |||||||||
| 流动资金借款利息支付(利率7.5%) | |||||||||
| 各种借款利息支付总和 |
