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代写matlab 投资组合基于Markowitz&国际资产定价模型

2019-05-27 14:40 星期一 所属: 作业代写 浏览:108

代写matlab 分为七个部分: 第0部分为理论综述,简要介绍所需的Markowitz理论和资本资产定价模型理论;第1部分介绍数据获取途径和处理方式;第2,3部分根据Markowitz理论计算投资组合的风险收益,分别代写Excel和Matlab为计算工具;第4部分通过代写Matlab绘制投资组合的有效前沿;

投资组合管理:基于Markowitz理论和国际资产定价模型理论

你的姓名

华南理工大学广州学院 经济学院 国际经济与贸易1(2)班

指导教师 王金鹏

(说明:红色字体为操作说明,阅读后请删除,蓝色字体需要被相应内容替换)

(有关数据呈现方式:使用Excel计算的结果,通过改变单元格格式—数字—科学计数—小数位4位,代写Matlab则先将数据导入到Excel中,然后采取前述相同方法改变格式,科学计数,小数4位)

摘要:本报告分为七个部分: 第0部分为理论综述,简要介绍所需的Markowitz理论和资本资产定价模型理论;第1部分介绍数据获取途径和处理方式;第2,3部分根据Markowitz理论计算投资组合的风险收益,分别代写Excel和代写Matlab为计算工具;第4部分通过代写Matlab绘制投资组合的有效前沿;第5部分根据国际资产定价模型ICAPM估算8支股票的收益率;第6部分构建两支投资基金并且使用绩效指标进行评估

0 理论概述

  • 投资组合有效前沿:

以两个资产A,B为例风险和收益分别为, , , , 两个资产间的收益率相关系数。通过改变A,B 权重,我们可以获得一系列的投资组合,其风险收益关系为如下曲线,我们定义红色区域为投资组合的有效前沿

  • 资产间相关系数对组合的收益率和风险的影响

依然考虑上述资产组合,这一次假设两个资产间的相关系数分别为+1,+0.5,0,-0.5,-1,可以得到5条风险收益曲线,

 

风险资产与市场的组合(资本市场线CapitalMarket Line CML)

这一次将资产A替换为无风险资产其收益率和风险为,, 将B替换为市场,其收益率与风险为,, 通过构建20个组合我们得到收益率风险曲线为:

  • 资产定价模型(证券市场线Security Market Line SML与特雷诺指数Treynor Ratio)

 

1 数据获取和股票基本信息

本文通过Wind金融客户端直接抽取如下8支股票的交易信息

  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本
  • 证券名称,证券代码,总股本

以及上证, 深证综合指数价格

通过机构网站:

(1)美国美联储网站:美元利率汇率

(2)英国英格兰银行网站:英镑利率汇率

(3)欧洲中央银行网站:欧元利率汇率

(4)日本银行网站:日元利率汇率

(5)中国银行网站:人民币利率汇率

(6)Google Finance: FTSE 100,

(7)Google Finance: Nikkei 225,

(8)Google Finance: S&P 500

2 通过Microsoft Excel建模 (任务1:Markowitz理论计算固定组合的风险收益)

  • 以上8支股票(股票名称1, 股票名称2,。。。)的平均收益率μ分别为:

(将《操作步骤》第一部分第5步结果粘贴至此)

  • 收益率协方差矩阵σ(将第6步结果粘贴在单元格中)
  股票1 股票2            
股票1                
股票2                
                 
                 
                 
                 
                 
                 

 

  • 8种投资品按照相同权重(总购买金额)进行组合,因此权重向量w为:

(0.125,0.125,0.125,0.125,0.125,0.125,0.125,0.125)

  • 投资组合的收益率为向量乘积(此处粘贴第10步结果)
  • 投资组合的风险为矩阵乘积=(此处粘贴第11步结果)

 

3 通过代写Matlab抽取数据并建立模型(任务2:Markowitz理论计算固定组合的风险收益)

  • 股票平均收益率向量ExpR=(此处粘贴第二部第3步结果)
  • 收益率协方差矩阵ExpCov=(此处粘贴第二部第4步结果,矩阵会占用多行)

 

  • 投资组合收益率为(此处粘贴第二部第5步结果)
  • 投资组合风险为(此处粘贴第二部第6步结果)

 

4 通过代写Matlab绘制投资组合有效前沿 (任务3:Markowitz理论求解投资组合)

  • 这8只股票的投资组合有效前沿为

 

 

(此处粘贴第3部分第2步)

 

 

  • 有效投资组合的权重比例为(前10组)(表格中填写第3步信息)
投资组合排名 股票名 股票名 股票名 股票名 股票名 股票名 股票名 股票名
1                
2                
3                
4                
5                
6                
7                

 

5 根据国际资本资产定价模型ICAPM估计各支股票收益率

  • SRP外汇风险溢价 (5位小数)
  USD GRP EUR JPY
SRP        

 

  • 证券收益率与外汇收益率的相关系数
  USD GRP EUR JPY
股票(1)        
股票(2)        
股票(3)        
股票(4)        
股票(5)        
股票(6)        
股票(7)        
股票(8)        

 

  • 收益率标准差
证券名称 收益率标准差 外汇名称 收益率标准差
股票(1)   USDCNY  
股票(2)   GBPCNY  
股票(3)   EURCNY  
股票(4)   JPYCNY  
股票(5)  
股票(6)  
股票(7)  
股票(8)  

 

  • 系数
  USD GRP EUR JPY
股票(1)        
股票(2)        
股票(3)        
股票(4)        
股票(5)        
股票(6)        
股票(7)        
股票(8)        

 

 

  • 无风险收益=
  • 世界市场收益=
  • 世界市场风险溢价=
  • 股票与世界市场的相关系数和系数
  与世界市场相关系数 与世界市场系数
股票(1)    
股票(2)    
股票(3)    
股票(4)    
股票(5)    
股票(6)    
股票(7)    
股票(8)    

 

 

  • 证券收益率计算过程和结果
证券名称            
             
             
             
             
             
             
             

 

6 模拟证券投资基金

本题目将考查两只投资基金,构成基金的资产为前述8只股票,业绩基准为上证(深证)指数。第一只基金为8只股票的简单组合,权重均为1/8。第二只基金的资产依然为8只股票,但是权重未知,需要通过计算获得。获得后计算两支基金的相应指标

  • 以跟踪误差Tracking Error为目标函数,计算获得的权重为:(权重小数点后保留6位,如0.123456)
股票                
权重                
  • 两支基金与业绩基准的收益率序列对比图:(请使用你的结果替换下图)

     

    • 两支基金的绩效对比:
      简单型投资组合基金 指数追踪型基金
    Sharpe Ratio    
    Treynor Ratio    
    Information Ratio    

    "<yoastmark

    Sharp Ratio , 是投资组合(基金)的收益率均值,是无风险利率,取值1.5%,为收益率的标准差

    Information Ratio ,  分别代表基金的收益率序列(向量)和基准序列(即上证,深证指数)

    ,是基金的平均收益率,是无风险利率,取值1.5%,为投资资金对上证(深证)的系数

 


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