利率掉期( Interest rate swap),就是两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规按时期内的一系列时点上凭据事先敲定的法则互换一笔借钱，本金沟通，只不外一方提供浮动利率( Floating Rate)，另一方提供的则是牢靠利率( Fixed Rate)。
利率掉期，就是两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规按时期内的一系列时点上凭据事先敲定的法则互换一笔借钱，本金沟通，只不外一方提供浮动利率，另一方提供的则是牢靠利率。利率的巨细也是按事先约定的法则举办，牢靠利率订约之时就可以知晓，而浮动利率凡是要基于一些有权威性的国际金融市场上的浮动利率举办计较，如LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率），或SHIBOR（上海银行间同业拆放利率），在其基本上再加上或减去一个值等等要领可以确定当期的浮动利率。
最初呈现，很洪流平上是因为协议两边在市场上融资（尤其是向银行借钱）时，自身借入浮动利率的本钱与借入牢靠利率的本钱差异，于是可以结成对子，各自借入本身更擅长的那种利率，从而实现双赢，都低落了融资本钱。
之后，可能说此刻，人们常常将它作为一个避险东西，市场之大，有人认为利率将会下行，浮动利率好；其他人或大概认为牢靠利率更划算，此时，很容易找到一个与你预期差异的人经贸易务敌手，从而两边获得了想要的功效。此时，银行经常充傍边介，与差异人签立掉期协议，再来均衡。
中国第一笔发布的利率掉期，产生在招行与花旗之间
房地美和房利美的业务主要是认真从各贸易银行购置住房抵押贷款，只见详细的财政操纵或者会用到，这个是实务问题，提的不多。其实把握了利率掉期的寄义之后，若是真的碰着房地美和房利美的业务阐明中有掉期问题，应该也可以领略了。掉期只是一个东西，与所有金融衍生品一样，都说是用来打点风险的，真正导致危机的原因是人的滥用与贪婪，尚有整个系统的特征所抉择的懦弱性。
用途
（一）规避利率风险：让利用者对已有的债务， 有时机操作利率掉期生意业务举办从头组合，譬喻预期利率下跌时，可将牢靠利率形态的债务，换成浮动利率，当利率下降时，债务本钱低落。若预期利率上涨时，则反向操纵，从而规避利率风险。
（二）增加资产收益：利率掉期生意业务并不只范围于欠债方面利钱支出的互换，同样的，在资产方面也可有所运用。一般资产持有者可以在预期利率下跌时，转换资产为牢靠利率形态，或在预期利率上涨时，转换其资产为浮动利率形态。
（三）机动资产欠债打点：当欲改变资产或欠债范例组合，以共同投资组合打点或对利率将来动向举办锁按时，可以操作利率掉期生意业务调解，而无须卖出资产或送还债务。浮动利率资产可以与浮动利率欠债相共同，牢靠利率资产可以与牢靠利率欠债相共同。
