预期收益率也称为期望收益率，是指假如没有意外事件产生的话可以估量到的收益率。预期收益率可以是指数收益率也可以是对数收益率，即以市场指数的变革率或指数变革率的对数来暗示预期收益率。
在权衡市场风险和收益模子中，利用最久，也是至今大大都公司回收的是成本资产订价模子(CAPM)，其假设是尽量分手投资对低落公司的特有风险有长处，但大部门投资者仍然将他们的资产会合在有限的几项资产上。
较量风行的尚有厥后鼓起的套利订价模子(APT)，它的假设是投资者会操作套利的时机赢利，既假如两个投资组合面对同样的风险但提供差异的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调解收益至平衡。
计较模子
我们主要以成本资产订价模子为基本，团结套利订价模子来计较。
首先一个观念是β值。它表白一项投资的风险水平：
资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差
市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远便是1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值便是0。
需要说明的是，在投资组合中，大概会有个体资产的收益率小于0，这说明，这项资产的投资回报率会小于无风险利率。一般来讲，要制止这样的投资项目，除非你已经很好到做到分手化。
下面一个问题是单个资产的收益率：
一项资产的预期收益率与其β值线形相关：
资产i的预期收益率
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
个中: Rf:无风险收益率
E(Rm)：市场投资组合的预期收益率
