掉期生意业务（Swap Transaction）是指生意业务两边约定在将来某一时期彼此互换某种资产的生意业务形式。更为精确的说，掉期生意业务是当事人之间约定在将来某一期间内彼此互换他们认为具有等价经济代价的现金流（Cash Flow）的生意业务。较为常见的是钱币掉期生意业务和利率掉期生意业务。钱币掉期生意业务，是指两种钱币之间的互换生意业务、在一般环境下，是指两种钱币资金的本金互换。利率掉期生意业务、是沟通种钱币资金的差异种类利率之间的互换生意业务，一般不陪伴本金的互换。掉期生意业务与期货、期权生意业务一样，已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要东西。
特点
(1)买与卖是有意识地同时举办的
(2)买与卖的钱币种类沟通，金额相等
(3)交易交割期限不沟通
掉期生意业务与前面讲到的即期生意业务和远期生意业务有所差异。即期与远期生意业务是单一的，要么做即期生意业务，要么做远期生意业务，并差异时举办，因此，凡是也把它叫做单一的外汇交易，主要用于银行与客户的外汇生意业务之中。掉期生意业务的操纵涉及即期生意业务与远期生意业务或交易的同时举办，故称之为复合的外汇交易，主要用于银行同业之间的外汇生意业务。一些大公司也常常操作掉期生意业务举办套利勾当。
掉期生意业务的目标包罗两个方面，一是轧平外汇头寸，制止汇率变换激发的风险；二是操作差异交割期限汇率的差别，通过贱买贵卖，牟取利润。
范例
即期对远期的掉期生意业务
1．即期对远期的掉期生意业务(spot-forward swaps)
即期对远期的掉期生意业务，指买进或卖出某种即期外汇的同时，卖出或买进同种钱币的远期外汇。它是掉期生意业务里最常见的一种形式。
这种生意业务形式按介入者差异又可分为两种：
①纯粹的掉期生意业务，指生意业务只涉及两方，即所有外汇交易都产生于银行与另一家银行或公司客户之间。
②分手的掉期生意业务，指生意业务涉及三个介入者，即银行与一方举办即期生意业务的同时与另一方举办远期生意业务。但无论奈何，银行实际上仍然同时举办即期和远期生意业务，切合掉期生意业务的特征。举办这种生意业务的目标就在于制止风险，并从汇率的变换中赢利。
譬喻，美国一家银行某日向客户按US$1=DMl．68的汇率，卖出336万马克，收入200万美元。为防备未来马克升值或美元贬值，该行就操作掉期生意业务，在卖出即期马克的同时，又买进3个月的远期马克，其汇率为US$1=DMl．78。这样，固然卖出了即期马克，但又补进了远期马克，使该家银行的马克、美元头寸布局稳定。固然在这笔远期交易中该行要损失若干马克的贴水，但这笔损失可以从较高的美元利率和这笔现汇生意业务的交易差价中获得赔偿。
