抛补套利（covered interest arbitrage）是指将套利和掉期生意业务团结起来举办的外汇生意业务，套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利钱的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国钱币以防备风险。
它是一种套利与掉期相团结的一种生意业务，通过这种生意业务既可以得到利率差额的长处，同时又可以得到较高的利钱收入，可是要支付一笔掉期本钱。
2计较公式
掉期本钱年率=（升/贴水*12）/（即期汇率*远期月数）*100%
抛补套利是否可行，取决于利率差与掉期本钱（年率）的较量，当掉期本钱年率大于可能便是利差时，无利可图；反之小于利差时，则可以举办套利，有利可图。
譬喻，假定瑞士市场存款利率年息8%，英国市场利率年息为13%，￡1= SF2.5。10万瑞士法郎在瑞士银行存3个月，到期利钱为：100000*8%*3/12= SF2000。假定3个月的远期汇率为￡1= SF2.48，则掉期本钱年率为：
[（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此时的掉期本钱年率（3.2%）小于利差（5%），有利可图。
1、掉期本钱
· 买入40000￡现汇 2.5 支付100000 SF
· 卖出40000￡期汇 2.48 收入99200 SF
掉期本钱为800 SF
2、多得利钱
· 存放在英国3个月所得利钱：40000*13%*3/12*2.48=SF3224
· 存放在瑞士3个月所得利钱：100000*8%*3/12=SF2000
多得利钱为1224 SF
