利率自由化（interest rate liberalization）是“利率管束”的对称。国度放松对利率的管束，由金融市场上的资金供求两边按照市场资金供求状况和自身资金需求等因素自行抉择利率的行为。这种不受当局节制，由市场抉择利率的行为就是利率自由化。是说当局放松了利率管束，由贸易银行按照市场上的资金需求和贷金钱目标风险水平自行抉择利率，通过利率不同来区别差异风险的贷款人。
利率自由化是是指金融禁锢政府打消对金融机构配置的利率限制，让利率程度由市场的资金供求干系来抉择。实行利率自由化但愿增加利率和其他资产价值的机动性，淘汰和从头分派利率节制带来的准租金?优化信贷设置，增加整个金融处事业的竞争性。利率自由化后，贸易银行有了更多的利率自主权。贸易银行可以通过利率不同来区别风险差异的贷款人，高风险贷款获得高利钱的赔偿，可是对付实行金融自由化的成长中国度而言，利率自由化后金融市场的风险加大。
首先，准租金和信贷配给的打消，增加金融市场的风险。在金融自由化之前，当局通过信贷配给，把市场上信贷的价值节制在市场出清价值之下，使得到信贷的借钱者得到准租金。由于市场对信贷的需求存在信息差池称，因此，当局只有通过信贷配给来到达市场的所谓均衡。然而实行利率自由化，打消利率上限，答允利率上浮，淘汰信贷配给和准租金，实际上是对海内信贷的一次从头分派。利率自由化后受压抑的名义利率会升高，有时候会很是高。那些在已往体制下得到信贷的人此刻也不得不付更高的借钱利率而失去准租金。出格是那些严重依赖利率准租金的借钱者此时谋面对破产的风险。 利率自由化后利率的变革和信贷配给的打消对金融市场借钱人和贷款人都发生了影响。尽量那些恒久借钱者因为在金融自由化前与银行签订的借钱条约利率是牢靠的，而较少受到利率自由化的影响，可是，他们在短期借钱的市场利率上不得不接管浮动利率，因此，也会蒙受利率自由化的影响。别的，贷款人也谋面对同样的环境：假如他们以短期贷款来为恒久牢靠的利率贷款提供资金，他们原有的利润预期会被全部挤压掉。 准租金和信贷配给的打消，对部门金融中介机构也有影响。因为金融中介机构已往受益于存款利率的限制，得到准租金，此刻他们也有大概不堪利率升高的重负。利率自由化后，银行可以利用差异利率来看待风险差异的贷款人。可是，那些看起来的预期利润经常因为一笔贷款的损失而子虚乌有。利率自由化后，当局也不得不以新的利率给海内的借钱人还款和注资，这无疑会加重当局的预算赤字。打消利率限制，使当局失去了因利率节制来得到准租金的一种财路，这无疑会增加宏观经济的懦弱和不不变性。利率自由化给当局施加了市场规律约束，必需按市场利率来借钱。因此，打消海内信贷节制会使成长中国度的海内预算恶化。 其次，利率变革的不确定性。利率自由化后，利率升高且多变。在某种水平上，这种利率的多变恰恰是已往受压抑市场出清利率的释放，也反应出抉择利率变量的多变性，以及人们预期的不不变性；出格是当海内利率与汇率接洽在一起时，利率这种变换不居的特征更明明。
利率自由化后，利率变革的不确定性首先使金融市场的参加者无法精确预测利率的变革，利率风险加大。20世纪80年月以前，大大都银行策划失败，都是由于对利率的预测产生了错误。其次，利率的变换不居，加大了金融市场所约的执行难度。尽量利率自由后的借钱和借钱条约可由已往的牢靠利率改为浮动利率，可是利率的频繁变革，对借钱人和贷款人城市发生风险，借钱人无法预测其贷款本钱，而贷款人也无法估算本身的利钱收入。这无疑从总体上增加了市场的生意业务本钱，增加了金融市场的风险。 利率自由化后，跟着大大都成长中国度实行浮动汇率，汇率也会不绝变革，而汇率的变革又会反过来影响海内利率程度的变革。利率、汇率等变革幅度的增大，加剧了金融市场的不不变性。活动性的加强，资产调动会越发容易，利率汇率等颠簸的敏感水平便大大提高了。而恒久在管束状态情况下保留的金融布局往往不能适应这种变革。
信贷膨胀。利率自由化后，当局打消了信贷节制，金融机构的信贷自主权扩大，加上当局打消了各贸易银行的高额储蓄金，银行储备大量增加，海外成本也大量流入。各金融机构为了抢占利率自由化后的市场份额，不行制止地呈现信贷膨胀。在东亚五国：印度尼西亚、韩国、马来西亚、泰国和菲律宾的银行和非银行金融机构，大量货款给私人部分导致信贷膨胀。印度尼西亚在1989－92年间，泰国在1993－1996年间，每年的信贷增长都在25%以上。印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和泰国在实行金融自由化后成本大量内流时期，海内信贷增长率是每年GDP增长率的1．5倍以上。如此迅速的信贷膨胀，就急需银行的大量人力和技能去评估借钱人和项目标风险。很明明，银行一时难以做到，其信用风险无疑增大。由于信贷膨胀，银行和非银行金融机构对付经济的攻击极为懦弱。金融机构贷款给那些还债本领易受到经济攻击的部分和企业，从而使自身抵挡经济动荡的本领削弱，假如这些部分和企业还款呈现坚苦，从而会恶化金融机构自身的钱币和期限搭配风险，不良资产比例会增加。
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银行和非银行金融机构把大量是资金贷给的部分和企业是房地财富和债券行业，从而使银行业的风险袒露在房地财富和证券业。20世纪90年月，印度尼西亚、泰国、马来西亚的房地产贷款占银行总资产的16%以上。众所周知，房地财富和证券业极易受到宏观经济颠簸的影响，其对经济的敏感水平最高。一旦经济呈现不不变迹象，房地财富和证券业首先受到影响。因此，这些信贷风险极大。
第四，利率急剧升高。由于市场出清利率，恒久被工钱压低，一旦实行利率自由化后，一国的利率程度凡是城市提高。实行利率自由后，在可以完整得到名义利率平均资料的国度和地域，呈现利率上涨和呈现利率下降的国度比率为3：1；在可以完整得到实际利率资料的18个国度中，只有波兰在奉行该项政策后实际利率猛烈下降，其余17个国度和地域都有差异水平上涨。
