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利率风险打点(Interest Rate Risk Management)

2017-12-04 08:00 星期一 所属: 疑难解答 浏览:584

  利率风险打点(Interest Rate Risk Management, IRRM)

  所谓利率风险打点,是指贸易银行为了节制利率风险并维持其净利钱收入的不变增长而对资产欠债采纳的努力打点方法。利率风险经常发生于资产和欠债之间的成熟期差别,也发生于资产和欠债之间的利率调解幅度差别。在80年月,利率风险打点的研究重点是利率变换对银行利差的影响。90年月以来,由于银行资产的多样化及企融衍生东西的成长,利率风险打点的任务转向阐明利率变换对银行资产、欠债的市场代价及成本净值的影响。

  要领编辑利率风险打点是西方贸易银行资产欠债打点的一项重要内容,是增加银行策划收益,不变银行市场代价的主要东西。

  利率风险打点是贸易银行实现风险打点的重要构成部门。在利率预测和利率风险权衡的基本上,举办利率风险打点主要有两大类:

  一类是传统的表内打点要领,通过增加(或淘汰)资产或欠债的头寸,可能改变资产或欠债的内部布局(譬喻结构免疫资产组合),到达节制利率风险的目标;

  另一类则是表外打点要领,主要是为现有资产欠债头寸的临时保值以及针对个体风险较大,或难以纳入贸易银行利率风险权衡体系的某一项(类)资产或欠债业务,通过金融衍生东西等表外科目标布置来对其举办”套期保值”。

  3须要性

  1、利率市场化与利率风险打点

  由于国有贸易银行利率内控机制不完善、海内成本有效设置机制尚未成立以及中国人民银行利率调控本领有待提高档原因,利率市场化改良希望较量迟钝。但我国利率市场化的水平已经较高,如种种债券利率、部门贷款利率以及大额存款利率事实上已经完全市场化。跟着我国利率市场化改良的进一步推进,利率市场化的水平将进一步提高,利率程度及其布局的变换也将越来越频繁,贸易银行也将面对越来越大的利率风险。相应地,贸易银行利率风险打点的优劣将直接影响其策划业绩,从而反过来影响着中国人民银行利率市场化改良的步骤。

  2、资产欠债打点与利率风险打点

  从海外贸易银行资产欠债打点的实践看,资产欠债打点的主要内容是利率风险打点、活动性风险打点和资产富裕性风险打点,并且利率风险打点在资产欠债打点中的职位已经越来越突出。1998年,中国人民银行正式打消贸易银行的信贷局限节制,全面奉行资产欠债比例打点和风险打点,尽量资产欠债比例打点更为强调各项比例的监控,但跟着利率市场化改良的慢慢推进,我国贸易银行内涵的资产欠债布局,抉择了利率风险打点必将成为贸易银行资产欠债打点的重要内容。

  2001年尾,我国贸易银行的金融资产总额约为15万亿元,个中生息资产(含信贷资产和有价证券投资)余额约为13.5万亿元,占比约为90%;中恒久贷款约为39238亿元,远远大于中恒久存款余额约26000亿元。可见,我国贸易银行主要资产是生息资产,利钱收入仍旧是主要的收益来历,“短存长贷”现象十理解显,贸易银行在面对信用风险和活动性风险的同时,也面对着由于期限或从头订价差池称性所导致的从头订价风险等利率风险。

  3、成本富裕率禁锢与利率风险打点

  贸易银行面对的风险主要有:信用风险、活动性风险、汇率风险以及利率风险。1988年7月,巴塞尔银行禁锢委员会宣布了《关于统一成本权衡和成本尺度的协议》(俗称巴塞尔协议),对贸易银行成本比率、成本布局、种种资产的风险权数等方面作了统一划定,但在计较风险成本比率只思量了贸易银行面对的信用风险,而没有思量到贸易银行面对的利率风险、汇率风险等因素。1999年6月,巴塞尔银行禁锢委员会宣布了新的成本协议框架,新的成本协议框架在强调贸易银行运用外部或内部评级功效来区分差异信用品级的信用风险、监政府的一连性禁锢和强化市场监视的同时,要求各国禁锢政府在计较贸易银行成本富裕率时要将利率风险思量在内。

  中国人民银行按照巴塞尔银行禁锢委员会的上述要求,拟定了我国贸易银行成本富裕率的禁锢法则,已将其作为现场禁锢和非现场禁锢的主要指标。跟着巴塞尔银行禁锢委员会新成本协议框架在我国的实施,中国人民银行在计较成本富裕率时一定将贸易银行面对的利率风险思量进去,贸易银行也必需重视利率风险打点。

 

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