什么是信用风险打点
信用风险打点是指通过拟定信息政策，指导和协调各机构业务勾当，对从客户资信观测、付款方法的选择、信用限额简直定到金钱接纳等环节实行的全面监视和节制，以保障应收金钱的安详实时接纳。
现代信用风险打点的特点
一是信用风险打点的量化坚苦。 信用风险打点存在难以量化阐明和权衡的问题。相对付数据充实、数理统计模子运用较多的市场风险打点而言，传统信用风险打点表示出缺乏科学的定量阐明的手段而更多地倚重定性阐明和打点者主观履历和判定的艺术性的打点模式。信用风险定量阐明和模子化打点坚苦的主要原因在于两个方面一是数据匮乏，二是难以检讨模子的有效性。数据匮乏的原因，主要是信息差池称、不采纳IT市原则计量逐日损益、持有期限长、违约事件产生少等。模子检讨的坚苦很洪流平上也是由于信用产物持有期限长、数据有限等原因。近些年，在市场风险量化模子技能和信用衍出产物市场的成长的敦促下，以Creditmetrics、KMV、Creditrisk+为代表的信用风险量化和模子打点的研究和应用得到了相当大的成长，信用风险打点决定的科学性不绝加强，这已成为现代信用风险打点的重要特征之一。
二是信用风险打点实践中存在“信用悖论”现象。
这种“信用悖论”是指，一方面，风险打点理论要求银行在打点信用风险时应遵循投资分手化和多样化原则，防备授信会合化，尤其是在传统的信用风险打点模子中缺乏有效对冲信用风险的手段的环境下，分手化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践中的银行信贷业务往往显示出该原则很难获得很好的贯彻执行，很多银行的贷款业务分手水平不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对付大大都没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的相识主要来历于恒久成长的业务干系，这种信息获取方法使得银行较量方向将贷款会合于有限的老客户企业；二是有些银行在其市场营销计谋中将贷款工具会合于本身较量相识和擅长的某一规模或某一行业：三是贷款分手化使得贷款业务小型化，倒霉于银行在贷款业务上获取局限效益：四是有时市场的投资时机也会迫使银行将贷款投向有限的部分或地域。
三是信用风险的订价坚苦。
信用风险的订价坚苦主要是因为信用风险属于非系统性风险，而非系统风险理论上是可以通过充实多样化的投资完全分手，因此基于马柯威茨资产组公道论而成立的成本资产订价模子(CAPM) 和基于组合套利道理而成立的套利资产订价模子都只对系统性风险因素，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等举办了订价，而没有对信用风险因素举办订价。这些模子认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分手的，理性、有效的市场不该该对这些非系统性因素给以回报，信用风险因而没有在这些资产订价模子中浮现出来。
对付任何风险的订价，首先都是以对风险的精确权衡为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的权衡很是坚苦。今朝国际市场上由J．P摩根公司等机构所开拓的信用风险计量模子，如Creditmetrics、CreditRlsk+、KMV模子等，其有效性、靠得住性仍有争议。因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏有效的计量手段。
信用衍出产物的成长还处于起步阶段，整个金融系统中纯粹信用风险生意业务并不多见，因而市场不能提供全面、靠得住的信用风险订价依据。
对差异范例同期限的金融东西，如国债、企业债券比及期收益率的比拟阐明，尽量能为信用风险回报和订价提供必然参考，但主要范围于大类信用风险的阐明，难以细化到详细的信用东西。
